Ваш браузер использует блокировщик рекламы
Он мешает корректной работе сайта.
Добавьте www.rbc.ru в белый список. Как это сделать.
Лента новостей
Все новости Ростов-на-Дону
Bank of America назвал главного «черного лебедя» для России в 2018 году 12:47, Экономика Синоптики рассказали о погоде в Москве на Новый год 12:34, Общество В Госдуме предложили добавить в школе 12-й класс 12:30, Общество В чем кроется секрет успеха современных женщин 12:28, Subaru XV и Autonews В Подмосковье электричка насмерть сбила мужчину и ребенка 12:26, Общество Путин пойдет на выборы как самовыдвиженец 12:24, Политика ЛДПР раскритиковала Пескова за оценку «зрелости» конкурентов Путина 12:19, Политика В Госдуме уличили США и Канаду в нежелании достичь мира на Украине 12:14, Политика Россия и КНДР начали первое заседание совместной военной комиссии 12:13, Политика Экипаж корабля «Союз МС-05» вернулся на землю 12:11, Технологии и медиа Греф представил стратегию развития Сбербанка до 2020г. Прямая трансляция​ 12:07, РБК и Сбербанк Шаурма за лайк: как активность в соцсетях стала новой валютой 12:05, Свое дело «ВымпелКом» объявил о снижении цен на роуминг в России после решения ФАС 11:58, Технологии и медиа Промсвязьбанк прокомментировал данные о требовании ЦБ увеличить резервы 11:52, Бизнес Суд отклонил иск Siemens к «дочке» «Ростеха» по поставке турбин в Крым 11:49, Бизнес Яд становится лекарством: как змеи спасают людей 11:45, Lenovo и РБК «Манчестер Сити» установил новый рекорд в чемпионате Англии 11:41, Спорт Большая пресс-конференция Владимира Путина. Онлайн-трансляция 11:32, Политика На поддержку донского казачества в 2018г. направят более 700 млн руб. 11:18  Минпромторг сократит вдвое поддержку спроса на автомобили в 2018 году 11:12, Бизнес Аксенов назвал «космической глупостью» заявления Киева по мосту в Крым 11:01, Политика Российские Су-34 вернулись из Сирии в Хабаровский край 10:53, Общество Квест: как доехать до Шереметьево за 30 минут 10:49, РБК и Porsche Где жили москвичи 100 лет назад и сколько это стоило 10:44, Недвижимость Крымские пограничники задержали двух находившихся в розыске украинцев 10:44, Общество Саакашвили заявил о желании стать мэром Одессы 10:37, Политика Поклонская посоветовала послу США в России «ознакомиться с географией» 10:31, Политика Инвестиции без страха и трепета: как приумножить личные сбережения 10:29, Партнерский материал
Мнение: куда инвестировать в «узком коридоре» нестабильности?
Ростов-на-Дону, 30 мар, 2016 09:41
0
Мнение: куда инвестировать в «узком коридоре» нестабильности?
Руслан Хисматуллин, директор филиала инвестиционной компании "БКС Премьер" в Ростове-на-Дону, специально для ИА РБК-Юг
Руслан Хисматуллин, директор филиала инвестиционной компании "БКС Премьер" в Ростове-на-Дону

В начале года финансовый рынок столкнулся с очередным довольно резким падением рубля и цен на нефть, однако сегодня ситуация выглядит иначе: рубль начал укрепляться и сегодня имеет смысл говорить не столько о «слабости», сколько о «нестабильности» рубля. Однако и нестабильность эта в 2016г. будет ограничена достаточно узким «коридором» в 60-70 руб. за доллар при цене нефти 30-40 долларов за баррель.

Такой прогноз обусловлен, прежде всего, ценой на нефть, которая сегодня также ограничена как в росте, так и в падении. Снизу ее ограничивает положение производителей, которые уже сегодня не получают прибыли и, следовательно, не способны инвестировать в свое дальнейшее развитие. С другой стороны, рост цен на нефть также сдерживается, поскольку при цене выше 40 долларов за баррель в США начинают распаковываться законсервированные сланцевые скважины. Таким образом, снова создается избыток предложения и цена снова снижается.

Кроме того, говоря о рубле, надо понимать, что ЦБ и правительству РФ сейчас не выгоден сильный рубль – в том числе из-за политики импортозамещения. Сегодня мы видим, что на фоне «слабого рубля» действительно появился целый ряд новых проектов. Было бы непоследовательно сейчас укреплять рубль в ущерб тем компаниям, которые запустили длинные инвестпроекты в различных отраслях. То есть можно прогнозировать, что рубль будет находиться в коридоре 60-80 рублей за доллар, и, только если нефть в какие-то моменты будет опускаться ниже 30 долларов за баррель, возможны скачки до 85-90 руб. за доллар.

Чтобы выбрать оптимальную линию поведения в этой ситуации, нужно в первую очередь определить свое отношение к риску. По опыту нашей компании могу сказать, что 70-80% частных инвесторов имеют рациональный или консервативный инвестиционный профиль, соответствующий уровню риска банковского депозита. Как правило, таким клиентам нужен фиксированный доход и фиксированный срок со ставкой выше депозита. Им можно порекомендовать прямую покупку еврооблигаций с рынка или структурные продукты на основании облигаций, доходность по этим инструментам будет до 16% в рублях и до 10% в долларах.

Во-вторых, нужно определиться с «длиной» денег – это может быть 3 или 6 месяцев, год или больше. Тут тоже есть определенная ловушка. Многие предпочитают для начала взять «короткий» продукт, но доходность по нему невысокая. Мы рекомендуем сейчас зафиксировать высокую ставку на 3-5 лет, пока такая возможность есть. С каждым месяцем ставки падают. Еще в январе 2015 года доходность по облигационным инструментам достигала до 20-25% годовых.

Третий момент, инвестору необходимо определиться: во что вкладываться. Если мы исходим из того, что и нефть, и рубль будут ходить в «узком коридоре» 30-40 долларов за баррель и 60-70 рублей за доллар, то нет никакого смысла сейчас продавать доллары и покупать рубли или наоборот. Поэтому, если у клиента уже есть доллары, не стоит делать резких движений и переходить в рубли. Лучше зафиксировать доходность в долларах – например, взяв облигации госбанков или крупных промышленных компаний (ТМК, НОВАТЭК, АЛРОСА и т. д.). Если же активы находятся в рублях, а клиент намерен часть их перевести в доллары, можно покупать их на уровне 64-65 руб. за доллар. Достаточно оптимальным было бы решение разделить активы на рублевые и долларовые в соотношении 50 на 50. В любом случае не стоит гнаться только за долларом, потому что весьма авторитетные зарубежные эксперты в перспективе видят долгосрочный тренд на укрепление рубля.

При этом можно отметить, что сегодня клиентов практически не интересует доходность в евро. Одна из причин этого – слабость Еврозоны, где сегодня практически отрицательная доходность по депозитам, большое долговое бремя в периферийных странах плюс растущий поток мигрантов. Поэтому многие сегодня просто не верят в евро как в валюту, которая будет обеспечена на протяжении достаточно продолжительного времени.

Некоторое время назад ряд экспертов прогнозировали роль альтернативной мировой валюты китайскому юаню. Действительно, такие ожидания есть, и тем, кто составляет инвестиционный портфель на диапазон 10-20 лет, сегодня есть смысл понемногу приобретать юани. Однако большинству граждан, которые хотят просто сохранить свои сбережения в период экономической нестабильности, этого делать не нужно – лучше ограничиться парой «доллар-рубль».

Кроме того, некоторые аналитики сегодня советуют вкладываться в драгметалы, и прежде всего в золото, которое за последние месяцы выросло на 20-25%. Однако, на мой взгляд, вкладываться в золото уже поздно – оно вряд ли продолжит такой же рост. Кроме того, надо понимать, что золото – это не некая «вечная ценность», а такой же биржевой актив, как любой другой метал, как нефть или ценные бумаги. Оно точно также может резко вырасти на 20% или на те же 20% упасть и не расти годами. И клиент должен быть к этому готов.

×
Ваш браузер устарел
Пожалуйста, обновите его или установите новый.
Ваш браузер не обновлялся уже несколько лет. За это время некоторые сайты стали использовать новые технологии, которые он не поддерживает и не может корректно отобразить страницу. Чтобы это исправить, попробуйте установить новый браузер.